Cash-Control Insight — working-capital cycle বোঝার জন্য একটি owner-level framework; formal finance advice নয়.
Profitability এবং liquidity দুইটি আলাদা test
একটি business প্রতি sale-এ profit করতে পারে, কিন্তু সেই profit cash-এ ফিরে আসতে 60–120 দিন লাগতে পারে। এর মধ্যে supplier payment, salary, rent, transport এবং নতুন purchase দিতে হয়। এই gap-ই working capital-এর মূল বিষয়। Growth হলে gap আরও বড় হতে পারে—কারণ বেশি sale করতে আগে বেশি inventory বা receivable fund করতে হয়।
চারটি number আগে বের করুন
- Inventory days: purchase-এর পর average কতদিন stock পড়ে থাকে?
- Receivable days: sale-এর পর cash collection পেতে কতদিন লাগে?
- Payable days: supplier-কে কতদিন পরে payment দিতে হয়?
- Operating buffer: salary, rent, logistics, utilities ও emergency expense-এর জন্য কত cash reserve দরকার?
Simple view: Inventory Days + Receivable Days − Payable Days = approximate cash conversion pressure. Sector অনুযায়ী formula আরও detailed হতে পারে, কিন্তু owner-level diagnosis-এর জন্য এই logic শক্তিশালী।
কোথায় calculation ভুল হয়?
অনেকে purchase amount-কে working capital ধরে, কিন্তু duty, freight, clearing, packaging, wastage, VAT/tax timing, credit sales, seasonal stock build এবং delayed collection বাদ দেন। আবার “supplier credit পাব” assumption লিখিত না হলে cash need understate হয়।
Growth trap
ধরুন sales দ্রুত বাড়ছে, কিন্তু customer 45 দিনে টাকা দেয় এবং supplier 15 দিনে payment চায়। Revenue growth তখন cash shortage বাড়াতে পারে। Owner ভাবেন sales team আরও sale করলে problem solve হবে; বাস্তবে collection discipline, credit policy বা financing structure আগে ঠিক করতে হয়।
13-week cash view
Monthly P&L-এর পাশাপাশি 13-week rolling cash forecast চালু করুন। Week-by-week opening cash, expected collection, supplier payment, payroll, tax, capex এবং closing cash দেখুন। Assumption change হলে forecast update করুন। এতে crisis হওয়ার আগে gap দেখা যায়।
Illustrative cash-cycle example
Illustration only—not client data: supplier-কে 15 দিনে payment, inventory sell হতে 35 দিন এবং customer collection আসতে আরও 25 দিন লাগলে cash প্রায় 45 দিন gap-এ থাকে (35 + 25 − 15)। Monthly cash operating requirement 10 লাখ হলে rough cycle exposure প্রায় 15 লাখ টাকার order-of-magnitude হতে পারে। Real model-এ seasonality, VAT/tax, minimum purchase, advance, returns এবং safety buffer আলাদা করে ধরতে হবে।
Owner action: next purchase approval-এর আগে শুধু margin নয়—“এই purchase-এর cash কবে ফিরে আসবে?” প্রশ্নের quantified answer নিন।